27 ĐIỀU “TUYỆT VỜI” ĐỐI VỚI PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CANSLIM

27 ĐIỀU “TUYỆT VỜI” ĐỐI VỚI PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CANSLIM

Xin chào mừng bạn đến với bài viết của Trần Việt MB. Trải qua rất nhiều năm tháng “Hoạch định tài chính cá nhân”, Việt đã thấy rất nhiều người đến với đầu tư mà thiếu hụt nền tảng kiến thức dẫn đến việc “trắng tay”. Chính vì thế, ngày hôm nay Việt muốn chia sẻ với các bạn về những điều quan trọng trong phương pháp đầu tư Canslim, để từ đó bạn có thể gia tăng được trình độ, và cùng thực hiện việc đầu tư với Trần Việt nhé!

  1. Nội dung bài viết

    Phương pháp đầu tư Canslim là gì?

Là một hệ thống đầu tư hàng đầu trên thị trường chứng khoán Mỹ, nó hoàn toàn dựa trên những nghiên cứu lịch sử về cách thức hoạt động thực sự của thị trường chứng khoán hơn là ý kiến chủ quan cá nhân của bất kỳ ai, đồng thời bản năng tự nhiên của con người trên thị trường chứng khoán vốn dĩ không bao giờ thay đổi. Vì thế, Canslim không bao giờ lỗi thời.

  • C: Tăng trưởng doanh số và EPS quý hiện tại, càng cao, càng tốt
  • A: Tăng trưởng EPS 3 năm gần nhất, hãy tìm kiếm công ty có tăng trưởng mạnh nhất
  • N: Công ty trẻ có sản phẩm mới, lãnh đạo mới, định giá mới mua ở thời điểm hợp lý.
  • S: Quy luật cung cầu: Số lượng cổ phiếu lưu hành ít, bên cạnh lực cầu mạnh từ khối lượng lớn.
  • L: Chọn cổ phiếu dẫn dắt chứ không phải bị thị trường lãng quên.
  • I: Sự bảo trợ của những nhà đầu tư tổ chức, hãy đi theo các cổ phiếu dẫn dắt
  • M: Xu hướng thị trường chung là gì? Làm thế nào để xác định nó.

Nhiều người nhận định về việc không áp dụng được CANSLIM đối với thị trường Việt Nam. Điều này có thể đúng và có thể sai trong từng giai đoạn, tuy vậy, quan điểm của Việt là kiến thức nền tảng luôn đúng. Chính vì vậy, những điều học được trong CANSLIM đã thay đổi rất nhiều về tư duy đầu tư của mình. Link sách để cho các bạn muốn đọc kỹ hơn mình sẽ để ở cuối bài viết nhé.

2. Các mẫu hình Siêu cổ phiếu và lưu ý trong phương pháp đầu tư Canslim

Đừng bao giờ mua một cổ phiếu chỉ bởi vì yếu tố cơ bản tốt mà quên đi sự xác nhận của hành động giá.

Các mẫu hình giá thường gặp nhất ở các siêu cổ phiếu:

  • Mẫu hình chiếc cốc tay cầm

mo-hinh-coc-va-tay-cam

  • Mẫu hình đĩa có tay cầm
  • Mẫu hình W (Hai đáy)

mau-hinh-hai-day

  • Mẫu hình nền giá phẳng

mau-hinh-nen-gia-phang

  • Mẫu hình hộp vuông / chữ nhật: Cần ít nhất hai đỉnh tương đương nhau để tạo thành kháng cự trên và hai đáy tương đương để tạo thành hỗ trợ dưới. Không cần phải chính xác như nhau, nhưng mức chênh lệch hợp lý. Tuy không phải là điều kiện tiên quyết, nhưng tốt nhất là các đáy và đỉnh nên xen kẽ nhau.

mau-hinh-hop-vuong

 

  • Mẫu hình lá cờ cao, thắt chặt.

Mẫu-hình-lá-cơ-cao-thắt-chặt-tran-viet-mb

  • Nền giá chồng nền giá

mau-hinh-nen-gia-chong-nen-gia

  • Nền giá dốc lên

mau-hinh-nen-gia-doc-len-tran-viet-mb

Một số lưu ý về các mẫu hình:

  • Các phiên rũ bỏ là khi mẫu hình có thanh khoản cạn kiệt (khối lượng giảm mạnh), khi lượng cung yếu đi, chỉ một lượng cầu nhỏ cũng đẩy giá cổ phiếu tăng mạnh.
  • Mẫu hình kiến tạo thường có nền giá thắt chặt: Nền giá được hiểu là khoảng cách giữa đỉnh và đáy của biến động giá theo đồ thị tuần.
  • Điểm Pivot: Là khi khối lượng giao dịch tăng 40 – 50% so với mức thông thường (Có dấu hiệu của sự tham gia mạnh mẽ của nhà đầu tư tổ chức)
  • Không nên mua quá 5 – 10% của điểm Pivot: Khi lỡ thời điểm, hãy dừng lại bởi có thể bạn dính vào đỉnh ngắn hạn và có đợt điều chỉnh.
  • Nguyên tắc cắt lỗ 7 – 8% là nguyên tắc bất di, bất dịch.
  • Kiểm tra sự cạn kiệt thanh khoản vì đó là dấu hiệu lực bán đã dừng lại.
  • Luôn theo dõi kể cả khi thị trường điều chỉnh để tìm những phiên đột biến khối lượng.
  • Những nền giá có cấu trúc rộng (quá dài) hoặc lỏng (không thắt chặt) thường dễ thất bại.

Các mẫu hình bị lỗi:

  • Nền giá hình thành trong 1- 3 tuần là cực kỳ nguy hiểm
  • Bạn chỉ nên mua cổ phiếu đang tăng giá mạnh hơn thị trường chung (RS cao) khi chúng tạo điểm phá vỡ thoát khỏi các nên giá tốt.
  • Lượng cung treo lơ lửng trên đầu: Xuất hiện ở vùng kháng cự khi cổ phiếu tăng giá trở lại sau một xu hướng giảm, nó hoạt động như 1 vùng giới hạn và ngăn cản xu hướng tăng giá. (Hiểu đơn giản là đây là ngưỡng tâm lý có thể khiến giá cổ phiếu giảm, vì vậy, nếu cổ phiếu bật qua giai đoạn này bạn hoàn toàn có thể nghĩ đến việc bứt phá bởi không còn vùng giới hạn. Ngược lại, các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ cẩn thận vùng giá có “Lượng cung treo lơ lửng trên đầu”

3. EPS và Doanh số trong phương pháp đầu tư Canslim

  • Cổ phiếu hiện tại có mức tăng trưởng EPS quý hiện tại cao khi so sánh với cùng kỳ năm trước 18 – 20%. EPS cứ 4 quý phải thiết lập được đỉnh cao mới (Tuy vậy, cần lưu ý đến các yếu tố chu kỳ của cổ phiếu)
  • Loại bỏ các khoản lợi nhuận bất thường chỉ xuất hiện một lần.
  • Lưu ý các hiện tượng pha loãng cổ phiếu. Mối liên quan giữa doanh số và EPS là khác nhau bởi EPS thì sẽ được tính trên số lượng cổ phiếu lưu hành.
  • Tránh xa các doanh nghiệp nhà nước, hoặc lâu đời với ban lãnh đạo cổ hủ
  • Tìm kiếm sự tăng tốc hoặc sự đột biến trong tăng trưởng EPS (Dùng đường trung bình di động)
  • Sự tăng trưởng EPS phải gắn với tăng trưởng doanh số và lợi nhuận (Doanh số ít nhất 25% trong quý gần nhất)
  • Mật mã 33 nghĩa là có sự tăng tốc trong tăng trưởng EPS , sự tăng trưởng doanh số và mở rộng lợi nhuận biên trong 3 quý liên tiếp là cổ phiếu có cơ bản tốt
  • Sự giảm tốc trong tăng trưởng EPS trong 2 quý liên tiếp là sự cảnh báo

4. Tốc độ tăng trưởng EPS trong phương pháp đầu tư Canslim

  • ROE được tính bằng cách chia tổng lợi nhuận ròng cho tổng vốn cổ phần. Tức là công ty sử dụng tiền vốn của cổ đông hiệu quả như thế nào, do đó giúp chúng ta phân biệt được một công ty quản trị tốt và những công ty quản trị tồi. Nghiên cứu cho thấy các siêu cổ phiếu có ROE ít nhất 17%. Ngoài ra nên quan tâm dòng tiền trên mỗi cổ phần, có nghĩa là phần vốn cổ phần cần trừ đi các loại phí để xác định chính xác.
  • Hãy tìm kiếm các cổ phiếu có xu hướng tăng trưởg EPS tốt trong 3 năm. Điều này thể hiện độ ổn định và nhất quán của tăng trưởng EPS, điều này thể hiện xu hướng tiếp tục đi lên của cổ phiếu.
  • Các cổ phiếu có tính chu kỳ ở các ngành công nghiệp cơ bản như thép, hóa học, giấy, cao su, ô tô và chế tạo máy thườg tăng giá chậm hơn trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá mới.
  • Nhịp tăng của các cổ phiếu khi bắt đầu chu kỳ mới
    • Các cổ phiếu tăng trưởng (Dẫn dắt)
    • Các cổ phiếu có tính chu kỳ
    • Các cổ phiếu phục hồi từ khó khăn / Hoặc các cổ phiếu thuộc ngành mới nổi (Xu hướng ngắn)
  • Trong cuốn :”Giao dịch như một phù thủy chứng khoán” thì có nói:
    • Cổ phiếu dẫn dắt thị trường
    • Cổ phiếu của các công ty cạnh tranh hàng đầu
    • Cổ phiếu được các nhà đầu tư tổ chức ưa thích
    • Cổ phiếu có tính chu kỳ : Thường tăng giá chậm , nhưng sụt giảm mạnh nhất vì xu hướng công nghiệp nặng như thép, hóa chất, dầu sẽ có xu hướng chuyển dịch sang xanh sạch trong tương lai.
    • Các cổ phiếu dẫn dắt thị trường nhưng bị lãng quên: EPS hàng năm 5 – 10% và hai quý liên tiếp lợi nhuận phục hồi mạnh để kéo EPS 12 tháng gần nhất lên đỉnh cao mới.
  • Lưu ý các cổ phiếu tăng trưởng trong 3 năm trên 20 – 30% nhưng 2 quý gần nhất bị chậm lại 10 – 15% chắc chắn là cổ phiếu tăng trưởng bị bão hòa.

5. Chỉ số P/E có vai trò gì trong phương pháp đầu tư Canslim

Trong suốt nhiều năm, các nhà phân tích phố Wall đã sử dụng chỉ số P/E như là công cụ định giá cơ bản để xác định liệu một cổ phiếu được định giá thấp (P/E thấp) và đáng để mua, hay là được định giá cao và nên bán đi. Nhưng các phân tích trong phương pháp đầu tư Canslim cho thấy một thực tế hoàn toàn trái ngược. Theo đó, chỉ số P/E duwonfg như chẳng liên quan gì đến các con sóng tăng giá của các siêu cổ phiếu và chẳng giúp ích gì nhiều cho việc mua hay bán.

Thay vào đó, tốc độ tăng trưởng và mức tăng trưởng EPS mới là yếu tố ảnh hưởng đến các con sóng tăng giá (Phải xác định được xu hương tăng tốc hay giảm tốc)

Tỷ lệ P/E cao là hệ quả cuối cùng của một chuỗi sự việc: Đầu tiên, là sự tăng tốc trong tăng trưởng EPS, và điều này sẽ thu hút lực mua từ các nhà đầu tư tổ chức lớn, dẫn tới giá cổ phiếu tăng mạnh. Khi giá tăng nhanh hơn tăng trưởng lợi nhuận, tỷ lệ P/E sẽ mở rộng.

  • Một góc cạnh khác, P/E sẽ tăng cao trong thị trường tăng giá, và P/E sẽ giảm thấp thường trong thị trường con gấu. Ngoại trừ cổ phiếu chu kỳ.
  • Không có gì đảm bảo là một cổ phiếu ở mức P/E 8 – 10 lần có thể tiếp tục giảm giá và giao dịch ở mức thấp hơn P/E bằng 4-5 lần.
  • P/E thấp mà đi kèm với lợi nhuận giảm mạnh là điềm báo cho việc tiếp tục sụt giảm. Bản chất của giá cổ phiếu đã phản ánh một lý do nào đó dẫn đến vì sao nó có giá như vậy.
  • Những người tin vào P/E thường lờ đi xu hướng thị trường chung. Ví dụ thị trường đạt đỉnh thì các cổ phiếu sẽ quay đầu đi xuống. Việc kết luận một công ty bị định giá thấp vì nó đã từng giao dịch ở mức P/E là 22 lần và nay chỉ còn 15 lần là cực kỳ ngây thơ.

Cách duy nhất sử dụng chỉ số P/E là để ước tính mục tiêu giá tiềm năng của một cổ phiếu tăng trưởng trong vòng 6 – 18 tháng tới dựa trên EPS dự kiến.

(EPS dự kiến 2 năm tới X P/E tại nền giá đầu tiên) X (2 hoặc 3 lần)

(Do sự mở rộng của P/E trong giai đoạn tăng tốc) 

Ví dụ:

  • Cổ phiếu A tạo điểm phá vỡ từ nền giá 43.75 đô với PE hiện tại là 40 lần
  • Nhân PE với mức mở rộng tiềm năng là 130% (Trên 2 lần)
  • Nhân PE mở rộng tiềm năng với EPS dự kiến trong 2 năm tới.

Từ đó suy ra mức giá mục tiêu là 123.54$

6. Quản trị công ty và Phương pháp đầu tư Canslim

  • Các sản phẩm mới thường tạo ra những thành công vĩ đại, đó là những sản phẩm có tính cách mạng, làm thay đổi mạnh mẽ cuộc sống của con người.
  • Hãy tìm kiếm các công ty có sản phẩm hoặc dịch vụ mới quan trọng, hoặc được hưởng lợi từ nhà lãnh đạo mới hoặc sự cải thiện tích cực trong các điều kiện kinh doanh của nghành. Sau đó, mua các cổ phiếu của các công ty này khi chúng tạo điểm phá vỡ thoát ra khỏi nền giá tốt, là các mẫu hình củng cố hợp lý cùng với khối lượng tăng đột biến.

Nghịch lý vĩ đại:

Cổ phiếu nào trong có vẻ đắt và rủi ro đối với phần lớn nhà đầu tư cuối cùng sẽ tiếp tục tăng cao hơn nữa, và cổ phiếu nào trông có vẻ thấp và rẻ cuối cùng sẽ giảm sâu hơn nữa (Phải nằm trong thị trường tăng giá) 

7. Cung và cầu trong phương pháp đầu tư Canslim

  • Nguồn cung cổ phiếu lớn hay nhỏ: Giá của cổ phiếu sẽ rất khó thay đổi vì nguồn cung lớn thì cần lực cầu rất lớn mới đủ sức tạo ra đợt tăng giá mạnh ở loại cổ phiếu này. Trong khi đó, với cổ phiếu có nguồn cung nhỏ, chỉ cần một lực đẩy vừa đủ là làm cổ phiếu tăng giá.
  • Lưu tâm về số lượng cổ phiếu trôi nổi là số lượng cổ phiếu sẵn sàng để mua bán sau khi trừ đi số lượng cổ phiếu được nắm giữ bởi những cổ đông dài hạn. Ở một số doanh nghiệp, trong đó lãnh đạo cấp cao nắm giữ một tỷ lệ sở hữu cổ phiếu cao (1-3% với doanh nghiệp lớn và cao hơn với doanh nghiệp nhỏ) thường có kỳ vọng tăng giá tốt hơn vì ban lãnh đạo gắn bó lâu dài và cố gắng làm việc vì lợi ích doanh nghiệp.
  • Các cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn hơn có một vài lợi thế: Thanh khoản lớn hơn, biên độ ở chiều giảm thấp hơn, yếu tố cơ bản tốt hơn, ít rủi ro hơn.
  • Việc nhà lãnh đạo không nắm giữ nhiều cổ phiếu của công ty cho thấy ban lãnh đạo không có lợi ích cá nhân trong thành công của doanh nghiệp , đồng nghĩa họ sẽ không nỗ lực tạo ra giá trị cho doanh nghiệp.
  • Việc một gã khổng lồ, già cỗi tạo ra một sản phẩm mới quan trọng, nó cũng không tạo ra nhiều động lực tăng giá cho cổ phiếu vì giá sản phẩm này cũng chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong doanh số và lợi nhuận của công ty.

Cách đánh giá cung và cầu trong lựa chọn cổ phiếu

  • Khi giá của một cổ phiếu giảm, bạn nên nhìn thấy sự cạn kiệt về thanh khoản là bằng chứng cho thấy không có thêm áp lực bán đổ vào thị trường.
  • Khi giá của một cổ phiếu tăng, bạn muốn nhìn thấy khối lượng tăng như là bằng chứng cho thấy lực mua từ các nhà đầu tư tổ chức, chứ không phải đơn thuần chỉ là của nhà đầu tư cá nhân.

8. Chia tách cổ phiếu trong phương pháp đầu tư Canslim

Công ty nên chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 1:2 hoặc tỷ lệ 2:3 hơn là theo tỷ lệ 1:3 hoặc 1:5 (Khi chia tách một cổ phiếu theo tỷ lệ 1:2 bạn nhận được 2 cổ phiếu từ mỗi cổ phiếu đang nắm giữ, nhưng giá mỗi cổ phiếu chỉ còn 1 nửa so với giá trước khi tách)

Việc chia tách cổ phiếu quá nhiều với tỷ lệ lớn sẽ tạo nên nguồn cung cổ phiếu lớn và có thẻ sớm đẩy công ty trở thành cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn và giá sẽ lờ đờ, uể oải.

Giá của một cổ phiếu thường đạt đỉnh sau lần chia tách thứ 2 và thứ ba.

9. Mua lại cổ phiếu quỹ có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu

Trong phần lớn các trường hợp (nhưng không phải là tất cả) đây thường là dấu hiệu tích cực của một doanh nghiệp khi liên tục mua lại cổ phiếu quỹ trên thị trường tự do trong một khoảng thời gian nhất định. (Việc mua lại cổ phiếu quỹ trên 10% được xem là lớn). Điều này sẽ làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành và thường hàm ý rằng công ty sẽ có doanh số và lợi nhuận tốt trong tương lai.

Sau khi mua lại cổ phiếu quỹ, thu nhập ròng của công ty sẽ được chia cho số lượng cổ phiếu quỹ lưu hành nhỏ hơn, do đó làm tăng EPS.

10. Tỷ lệ nợ / vốn cổ phần trong phương pháp đầu tư Canslim

Luôn tiến hành kiểm tra các khoản nợ hoặc trái phiếu dài hạn của công ty so với vốn cổ phần. Thông thường, với tỷ lệ nợ thấp hơn, công ty sẽ an toàn hơn và tốt hơn. EPS của công ty có tỷ lệ nợ/ vốn cổ phần cao hơn có thể bị giảm mạnh trong giai đoạn kinh tế khó khăn vì lãi suất cho vay sẽ tăng mạnh.

Quy tắc số một cho tất cả nhà đầu tư và những người mua nhà thông minh là đừng bao giờ vay mượn nhiều hơn khả năng bạn có thể chi trả, việc sử dụng nợ quá mức sẽ làm hại tất cả mọi người, các công ty và chính phủ.

11. Cổ phiếu dẫn dắt và phương pháp đầu tư Canslim

  • Hãy mua trong số 2-3 cổ phiếu tốt nhất ngành
  • “Kẻ thế vai” là một cổ phiếu cùng ngành được các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm mua với hy vọng đà tăng giá mạnh của cổ phiếu dẫn dắt thật sự sẽ kéo giá của cổ phiếu này lên. Nhưng lợi nhuận của các kẻ thế vai (chính xác là cổ phiếu bị thị trường lãng quên) thường rất yếu ớt và mờ nhạt khi so sánh với những cổ phiếu dẫn dắt.
  • Phân biệt cổ phiếu dẫn đầu: Chỉ báo RS trung bình của các cổ phiếu tốt nhất thị trường trước khi có đợt tăng giá mạnh là 87. Nói cách khác, các cổ phiếu tốt nhất phải hoạt động tốt hơn 9 cổ phiếu khác trong 10 cổ phiếu trước khi giá cổ phiếu thực sự bùng nổ. Vì thế, quy tắc cho những ai muốn tìm kiếm siêu cổ phiếu trên thị trường chứng khoán là: Hãy tìm kiếm các cổ phiếu dẫn dắt thực sự và tránh xa các cổ phiếu bị thị trường lãng quên hay những kẻ thế vai. Đừng mua các cổ phiếu có xếp hạng RS chỉ khoảng 40 – 50 – 60.
  • Cổ phiếu dẫn dắt trong các đợt điều chỉnh: Thường chỉ điều chỉnh 1.5 đến 2.5 lần so với mức điều chỉnh của thị trường chung (VN – Index). Tóm lại, các cổ phiếu có mức điều chỉnh thấp nhất chính là sự lựa chọn tốt nhất của bạn.
  • Một khi đợt sụt giảm của thị trường chung kết thúc, cổ phiếu đầu tiên trở lại đỉnh giá cao nhất gần như chính là cổ phiếu dẫn dắt thực sự. Đợt tăng giá từ điểm phá vỡ của cổ phiếu dẫn dắt sẽ kéo dài trong khoảng 13 tuần đầu tiên. Trong đó phần tăng giá mạnh nhất là 3-4 tuần đầu, đây là thời điểm thích hợp để mua cổ phiếu.

12. Nhà đầu tư tổ chức và phương pháp đầu tư Canslim

  • Nhà đầu tư tổ chức: Quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, quỹ phòng hộ, công ty bảo hiểm, các công ty đầu tư lớn, bộ phận tín thác ngân hàng, các tổ chức nhà nước, tổ chức từ thiện và giáo dục.
  • Nếu một chứng khoán không có sự bảo trợ của nhà đầu tư tổ chức, khả năng chỉ có mức tăng giá rất tầm thường.
  • Quỹ đầu tư có thành tích tốt nhất đang sở hữu những cổ phiếu nào, xu hướng nhiều quỹ đầu tư là xu hướng tốt.
  • Khi một quỹ đầu tư giải ngân vào một khoản đầu tư mới, nó sẽ tiếp tục giải ngân để bổ sung vị thế và ít có khả năng bán đi trong tương lai gần.
  • Đọc bản cáo bạch để hiểu về triết lý và kỹ thuật đầu tư của quỹ sử dụng cũng như loại cổ phiếu nào và quy mô khối lượng họ sẽ mua.
  • Mối nguy hiểm của các cổ phiếu được nắm giữ bởi phần lớn nhà đầu tư tổ chức là tiềm năng bị bán tháo đồng loạt, một khi công ty gặp trục trặc hoặc thị trường con gấu bắt đầu.
  • Phần lớn các quỹ đầu tư đều buộc phải đa dạng hóa danh mục và luôn chịu áp lực phải giải ngân tiền ở mọi thời điểm. Điều này là vì phần lớn các nhà quản lý quỹ gặp khó khăn trong việc rút khỏi thị trường và kịp chuyển sang nắm giữ tiền mặt tại các thời điểm quan trọng vì quy mô tài sản lớn. Thậm chí, họ còn khó khăn hơn trong việc giải ngân tiền thật nhanh sau khi thị trường chung tạo đáy lớn. Đó là lý do vì sao quỹ thường chú ý đến các cổ phiếu có thanh khoản tốt – vốn hóa lớn và phòng thủ.

13. Xác định xu hướng thị trường trong phương pháp đầu tư Canslim

  • Cách tốt nhất để xác định xu hướng thị trường chung là hãy quan sát một cách cẩn thận đồ thị giá hàng ngày của ba hoặc bốn chỉ số thị trường chung (VN Index – VN30 – Upcom để giải thích hành động giá và khối lượng nói lên điều gì?
  • Trong 12- 18 tháng đầu tiên từ khi thị trường chung tạo đáy lớn, đây là phần tăng giá mạnh mẽ nhất và sinh lợi nhất trong toàn bộ thị trường.
  • Các thị trường tăng giá hoặc thị trường không kết thúc một cách dễ dàng. Thường mất khoảng 2-3 cú kéo ngược tăng trong thị trường giảm giá, hoặc cú kéo ngược giảm trong thị trường tăng giá để loại bỏ số ít các nhà đầu cơ còn lại. Sau khi tất cả các nhà giao dịch cố bám trụ theo xu hương hiện tai đều bị thất bại. không còn ai duy trì xu hướng này. Cuối cùng, thị trường sẽ đảo chiều và bắt đầu một xu hướng mới.
  • Thị trường chứng khoán là chỉ báo tiên đoán trước của nền kinh tế chứ không phải chỉ báo đồng thời hay theo sau.
  • Thị trường tăng giá thường đạt đỉnh và đảo chiều trước khi suy thoái kinh tế thực sự diễn ra. Nên việc nhìn vào các chỉ báo kinh tế để xác định nên mua hay bán cổ phiếu là một cách làm tệ hại.
  • Nhóm ngành tư liệu sản xuất luôn là nhóm cuối cùng tăng giá trong cả chu kỳ kinh tế và chu kỳ chứng khoán. Điều này cũng báo hiệu đỉnh của thị trường chứng khoán.
  • Trong thị trường con gấu, cổ phiếu thường tăng giá đầu phiên nhưng giảm cuối phiên
  • Trong thị trường bò tót, các cổ phiếu thường giảm đầu phiên, nhưng tăng cuối phiên.

Phù thủy chứng khoán Mark Minervini từng nói:” Trong suốt 35 năm giao dịch chứng khoán, tôi luôn ở vị thế mua khi thị trường tăng giá và đứng ngoài khi xuất hiện thị trường con gấu. Điều này không phải do tôi có quả cầu tiên tri mà vì tôi chẳng bao giờ đi tranh cãi với cái bảng điện.

 

  • Khi các chỉ số thị trường đạt đỉnh và bắt đầu giảm điểm mạnh, bạn phải hành động thật nhanh bằng cách chuyển 25% hoặc nhiều hơn danh mục đầu tư sang tiền mặt. Hãy bán cổ phiếu dứt khoán và nhanh chóng bằng lệnh thị trường.
  • Nếu danh mục của bạn đã chạm vào tỷ lệ ký quỹ cao nhất (full margin – ví dụ 50% nguồn tiền mua cổ phiếu là tiền vay từ công ty chứng khoán), chỉ cần giá cổ phiếu giảm 20% cũng đủ để tài khoản của bạn bay mất 40%.
  • Chỉ có duy nhất 2 cách bạn có thể làm khi thị trường con gấu bắt đầu:
    • Bán
    • Bán khống
  • Hãy quan sát thật kỹ lương và ghi nhớ một mức giá dừng lỗ trong đầu. Tất nhiên, điều này buộc bạn phải có tính kỷ luật cao để sẵn sàng cắt lỗ ngay lập tức.

14. Xác định thị trường chứng khoán tạo đỉnh

  • Trong những ngày tăng giá, khối lượng giao dịch toàn thị trường sẽ tăng so với ngày trước đó, nhưng mức tăng của thị trường càng ngày càng ít đi (Khối lượng tăng mạnh nhưng giá không tăng nhiều là dấu hiệu tạo lập đỉnh)
  • Chênh lệch giữa mức đỉnh cao nhát và mức đáy thấp nhất trong ngày có thể trở nên hẹp hơn so với ngày giao dịch trước đó cũng là tín hiệu đỉnh đang tạo lập.
  • Do quy mô vị thế lớn, các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường đóng vị thế khi giá cổ phiếu còn đang tăng mạnh, gần thời điểm thị trường chung tạo lập đỉnh. Thông thường, hoạt động đóng vị thế bình thường này sẽ diễn ra trong 3 – 6 ngày giao dịch (gọi là những ngày phân phối) trong bất cứ giai đoạn 4 hoặc 5 tuần nào. Nói cách khác, thị trường xuất hiện dấu hiệu phân phối ngay cả khi nó đang tăng giá. Sau 4-5 ngày phân phối trong bất cứ khoảng thời gian 4-5 tuần, thị trường chung gần như đảo chiều.
  • Nếu một trong những chỉ số thị trường chung giảm điểm vào ngày có khối lượng lớn hơn so với ngày hôm trước, nó nên giảm điểm nhiều hơn mức 0.2% được tính là dấu hiệu phân phối.
  • Đợt “Nỗ lực phục hồi” yếu ớt nếu có 3 dấu hiệu:
    • Chỉ số thị trường tăng giá trong 3 – 5 ngày nhưng sau đó khối lượng giảm dần, ngày hôm sau thấp hơn ngày hôm trước
    • Mức tăng giá ít hơn ngày hôm trước
    • Các chỉ số thị trường chỉ hồi phục chưa đến 50% đợt giảm mạnh đầu tiên (tính theo đỉnh cao nhất trong ngày)

phuong-phap-dau-tu-canslim

15. Cổ phiếu dẫn dắt và đỉnh thị trường trong phương pháp đầu tư Canslim

  • Một hành động giá bất thường là khi các cổ phiếu dẫn dắt tạo điểm phá vỡ từ nền giá thứ ba hoặc thứ tư kể từ khởi đầu xu hướng tăng giá. Hầu hết các nền giá này đều bị lỗi, rộng và lỏng. Nền giá lỗi có 3 đặc điểm là rộng, lỏng và biến động giá mạnh, hỗn loạn)
  • Đỉnh cao trào nghĩa là một cổ phiếu dẫn dắt sẽ tăng giá rất nhanh trong 2-3 tuần liên tiếp, sau khi đã có xu hướng tăng kéo dài nhiều tháng sau đó đổi chiều.
  • Một cổ phiếu dẫn dắt có thể đảo chiều khi có đợt giảm mạnh giá kèm khối lượng lớn hoặc giảm tốc trong tăng trưởng EPS
  • Khi các cổ phiếu Penny (thị giá thấp, tăng trưởng yếu ớt) mạnh lên, đó là tín hiệu cho thấy thị trường chung đang sắp thiết lập đỉnh.
  • Quan sát chỉ số thị trường chung thường trễ hơn điểm mua quan trọng ở các cổ phiếu dẫn dắt từ 5 – 7 tháng. Chỉ số thị trường chung thường báo khá trễ.

16. Đáy của thị trường chứng khoán trong phương pháp đầu tư Canslim

  • Ngày đầu tiên của đợt “nỗ lực phục hồi” được tính kể từ khi các chỉ số thị trường chung đóng cửa tăng giá sau khi mở cửa giảm điểm vào đầu phiên hoặc giảm điểm ở phiên trước
  • Bắt đầu từ ngày thứ tư của đợt nỗ lực hồi phục, hãy quan sát một trong các chỉ số thị trường chung xuất hiện “ngày bùng nổ theo đà” với giá bật mạnh cùng khối lượng lớn hơn ngày hôm trước. Điều này nói cho bạn biết, đây là xu hướng tăng giá thực sự chứ không phải bẫy. Các ngày bùng nổ theo đà tốt nhất là nên xuất hiện vào ngày thứ 4 đến ngày thứ 7 của một đợt hồi phục.
  • Ngày bùng nổ theo đà cần mạnh mẽ và dứt khoát. Khối lượng giao dịch vào ngày bùng nổ theo đà trong phần lớn trường hợp đều cao hơn mức trung bình. Ngoài ra, đỉnh của phiên giao dịch sau cao hơn đỉnh phiên giao dịch trước.
  • Bạn không nên vội vàng đổ xô mua khi có ngày bùng nổ theo đà. Nó chỉ đưa ra tín hiệu cho bạn biết hãy bắt đầu mua những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, với tăng trưởng doanh số và EPS cao khi chúng tạo điểm thoát ra khỏi nền giá kiến tạo.
  • Trong năm đầu tiên hoặc năm thứ hai của chu kỳ thị trường tăng giá mới, sẽ có vài đợt giảm giá trung hạn xuất hiện. Những đợt giảm giá trung hạn này thường kéo dài vài tháng, với mức giảm của các chỉ số thị trường từ 8% đến 12- 15%. Các đơt điều chỉnh trung hạn là điều hoàn toàn bình thường trong xu hướng tăng dài hạn. Tuy vậy, khi thị trường tăng giá đã trôi qua hai năm, các phiên giao dịch với khối lượng lớn nhưng giá không tăng nhiều là tín hiệu cảnh báo sớm cho thấy các chỉ số thị trường sắp bắt đầu rơi vào thị trường con gấu.
  • Ngoài ra bạn có thể nghiên cứu về điểm phân kỳ khi các chỉ số có sự hỗn loạn (Chỉ số tăng, chỉ số giảm)

17. Lãi suất của FED trong phương pháp đầu tư Canslim

  • Ba chỉ báo của FED cần quan sát:
    • Lãi suất chiết khấu: Là loại lãi suất mà FED sẽ áp dụng khi cho các ngân hàng thương mại vay tiền để bù đắp các khoản thiếu hụt tạm thời
    • Lãi suất liên bang là lãi suất mà các ngân hàng có phần vốn dự trữ bắt buộc dư thừa trong quỹ dự trữ liên bang cho các ngân hàng thiếu hụt vay
    • Tỷ lệ ký quỹ cổ phiếu
  • Lãi suất là sự xác nhận tốt nhất về điều kiện hiện tại của nền kinh tế. Sự thay đổi trong lãi suất chiết khấu và lãi suất liên ban cho đến nay vẫn là chỉ báo đáng tin cậy nhất. Trong quá khứ, các lần tăng mạnh lãi suất liên tiếp của FED thường báo hiệu sự khởi đầu của thị trường con gấu và suy thoái kinh tế.
  • Các thị trường con gấu thường kết thúc khi lãi suất bị hạ thấp. Đỉnh của lãi suất là đáy của thị trường.

18. Đồ thị giờ trong phương pháp đầu tư Canslim

  • Nên so sánh giá và khối lượng trên đồ thị giờ so với ngày hôm trước nếu bạn là nhà đầu tư năng động
  • Thời điểm tốt để quan sát là khi có đợt nỗ lực phục hồi đầu tiên sau bán tháo. Nếu khối lượng tăng mạnh thì đó là dấu hiệu của đợt hồi phục này yếu, dễ thất bại
  • Kiểm tra vùng đáy: Vùng hỗ trợ bị phá thủng là do sự gia tăng đột ngột của khối lượng bán hay là chỉ có một khối lượng giao dịch nhỏ. Nếu là sự gia tăng đột ngột của khối lượng bán ra, điều này cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn mạnh.
  • Khi thị trường có cú móc (under cut – giá phá thủng đáy cũ sau đó tăng trở lại) đáy cũ cách đó vài ngày, nhưng khối lượng chỉ tăng nhẹ đôi chút. Hãy tìm kiếm hoặc là một ngày giảm điểm với khối lượng cạn kiệt, hoặc là một đến hai ngày có khối lượng giao dịch tăng vọt nhưng chỉ số thị trường không giảm điểm. Nếu bạn nhìn thấy điều này, bạn có thể đang ở vùng rũ bỏ – washout : Là khi thị trường buộc nhiều nhà giao dịch phải bán ra cổ phiếu, thường là bán lỗ. Điều này nhằm loại bỏ các nhà giao dịch yếu, giảm bớt nguồn cung để xu hướng tăng hình thành. Hãy sẵn sàng cho con sóng tăng giá mới.

19. Cắt lỗ trong phương pháp đầu tư Canslim

  • Tỷ lệ lợi nhuận / rủi ro nên là 3:1 có nghĩa là nếu bạn kỳ vọng lợi nhuận 20 – 25% thì bạn cũng cần có đủ can đảm cắt lỗ từ 7 – 8%. Toàn bộ bí quyết để trở thành nhà giao dịch siêu hạng là hạn chế thua lỗ ở mức thấp nhất khi bạn sai lầm.
  • Thời điểm sai lầm: Là khi giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá bạn mua vào. Mọi khoản lỗ lớn thực ra đều bắt đầu từ những khoản lỗ nhỏ.
  • Cắt lỗ nhanh và chốt lãi chậm, không nên bình quân giá xuống.

20. Hành vi giao dịch trong phương pháp đầu tư Canslim

  • Đầu tư cũng như làm vườn, phải nhỏ hết cỏ dại (bán cổ phiếu lỗ) và chăm chút những bông hoa (giữ cổ phiếu lãi)
  • Hành vi giao dịch: Vào cuối mỗi tháng hoăc cuối quý, hãy tính toán tỷ lệ phần trăm tăng giá của từng cổ phiếu so với lần phân tích trước và xác định cổ phiếu có tỷ lệ % tăng giá thấp nhất là cổ phiếu tồi nhất.
  • Bất cứ khi nào đầu tư vào cổ phiếu hãy xác định lợi nhuận tiềm năng và khoản thua lỗ.

21. Đầu cơ và đầu tư trong Canslim

  • Đầu cơ trong tiếng La tinh có nghĩa là người theo dõi và quan sát. Do đó, một nhà đầu cơ là người quan sát và hành động trước khi tương lai xảy ra. Đây là điều mà bạn nên làm:” Quan sát thị trường chứng khoán và từng cổ phiếu riêng biệt để xác định xem chúng đang làm gì? Sau đó hành động dựa trên thông tin quan sát được.
  • Đầu tư là những con bạc lớn, họ đặt tiền vào một cửa rồi cương quyết theo cửa đó đến cùng, và nếu thua, họ sẽ mất tất cả.
  • Đa dạng hóa chỉ cần thiết trong trường hợp bạn không biết mình làm gì. Việc đa dạng hóa 30 cổ phiếu và có lãi 3 cổ, luôn phản ứng chậm với các hoạt động thị trường cần thiết.

22A. Thời điểm chốt lời trong phương pháp đầu tư Canslim

  • Bổ sung vị thế mua Jesse Livermore: Bổ sung vị thế mua hay bình quân giá lên khi cổ phiếu tăng giá sau lần đầu tiên. Muốn thực hiện tốt kỹ thuật này, bạn phải đảm bảo vị thế mua lần đầu tiên chính xác khoảng 2-3% quanh điểm Pivot. Thứ hai là bổ sung vị thế mua với khối lượng cổ phiếu nhỏ hơn. Điều này cho phép tập trung nguồn vốn vào những giao dịch nắm chắc phần thắng. Nếu sai và giá giảm xuống thấp hơn giá vốn thì sẽ cắt lỗ.
  • Không bổ sung vị thế mua sau khi giá tăng nhiều hơn 5% so với điểm Pivot, sau đó sẽ bán nó đi khi nó tăng được 20% mặc dù nó vẫn đang trong xu hướng tăng. Nếu cổ phiếu tăng mạnh trên 20% chỉ trong 1- 3 tuần thì nên nắm giữ ít nhất 8 tuần từ một điểm Pivot
  • Một cổ phiếu sau khi tăng giá mạnh trong vòng 8 tuần kể từ thời điểm phá vỡ nền giá tốt (và đầu tiên trong chu kỳ giá) là dấu hiệu cho thấy đó là một siêu cổ phiếu. Lúc này bạn nên theo dõi đường trung bình di động 50 ngày (hoặc trung bình di động 10 tuần) làm mục tiêu chốt lãi. Hãy bán sau khi giá phá thủng đường trung bùnh di động 50 ngày với khối lượng lớn.
  • Quy tắc 7 tuần:
    • Bất cứ cổ phiếu nào tăng giá mạnh trong 7 – 8 tuần và giữ được đường trung bình di động 10 ngày, hãy bán một nửa vị thế sau khi giá phá thủng đường trung bình di động 10 ngày
    • Bất cứ cổ phiếu nào tăng giá mạnh trong 7 – 8 tuần và giữa được đường trung bình di động 50 ngày, hãy bán số cổ phiếu còn lại sau khi giá phá thủng đường trung bình di động 10 ngày.
  • Hai điều cần lưu ý khi chốt lãi:
    • Việc mua đúng thời điểm sẽ giải quyết hầu hết các vấn đề chốt lãi. Một tín hiệu đóng cửa dưới điểm Pivot là một tín hiệu cho thấy nó đã thất bại. Bạn không cần phải chờ lỗ 8% mới cắt, bạn có thể làm sớm hơn.
    • Thận trọng với những lệnh bán theo lô lớn mà bạn nhìn thấy trên bảng điện tử ngay sau khi bạn mới mua cổ phiếu trong thị trường tăng giá. Lệnh bán này có thể là cảm xúc, thiếu thông tin, mang tính tạm thời và không hề đáng sợ. Quan trọng bạn mua đúng thời điểm và áp dụng đúng phương pháp cắt lỗ, đừng để mình rơi vào tình trạng mua đuổi quá lệnh Pivot 10 – 15%
  • Những tín hiệu kỹ thuật cho thấy nên chốt lãi
    • Đỉnh cao trào: Đạt đỉnh sau khi có cú tăng giá bùng nổ, giá cổ phiếu tăng rất mạnh với tốc độ nhanh nhát (kể từ khi bắt đầu một xu hướng tăng giá đã kéo dài trong vài tháng) chỉ trong một hoặc hai tuần. Ngoài ra đỉnh cao trào hay kết thúc bằng “khoảng trống kiệt sức” là ngày mà giá cổ phiếu mở khoảng trống tăng giá so với giá đóng cửa ngày hôm trước với khối lượng lớn.
    • Ngày tăng giá mạnh nhất: Nếu một cổ phiếu đã tăng giá kèo dài và đóng cửa ngày hôm đó với mức tăng giá mạnh hơn bất cứ phiên giao dịch nào kể từ khi bắt đầu toàn bộ xu hướng tăng. Hãy thận trọng.
    • Khối lượng giao dịch lớn nhất: Các đỉnh cao trào thường xảy ra với khối lượng giao dịch lớn nhất kể từ khi bắt đầu xu hướng tăng.
    • Khoảng trống kiệt sức
    • Chuỗi tăng giá quá hưng phấn của đỉnh cao trào: Khi có 70% phiên tăng giá trong 7 – 15 phiên giao dịch thì nên cẩn thận.
    • Tín hiệu phân phối: Những phiên giao dịch có khối lượng lớn nhưng giá tăng ít là dấu hiệu của sự phân phối.
    • Chia tách cổ phiếu: Nếu một cổ phiếu tăng 25 – 50% trong 1- 2 tuần sau lần chia tách cổ phiếu. Hãy bán.
    • Chuỗi ngày giảm giá liên tiếp: Giảm 4-5 ngày tăng 2-3 ngày thì đó là tín hiệu cho thấy xu hướng giảm bắt đầu.
    • Vượt qua đường xu hướng trên của kênh giá: Hãy chốt lãi nếu cổ phiếu vượt qua đường xu hướng trên của kênh giá sau khi xuất hiện đợt tăng giá mạnh.
    • Giá nằm cách quá xa đường trung bình di động 200 ngày nên dừng.
    • Bán khi cổ phiếu giảm giá từ đỉnh: Sau đợt giảm mạnh từ đỉnh, một số cổ phiếu sẽ hồi phục để cho bạn thoát hàng.

22B. Khối lượng thấp và các hành động giá suy yếu khác.

  • Đỉnh cao mới với khối lượng thấp: Cổ phiếu tăng, khối lượng hạ cho thấy nhà đầu tư lớn không còn hào hứng.
  • Đóng cửa tại hoặc gần với đáy thấp nhất của ngày sẽ xóa sạch toàn bộ thành quả tăng giá của ngày hôm đó.
  • Nền giá thứ ba hoặc thứ tư: Nền giá thứ ba hiếm khi thành công trên thị trường, lúc này, một cổ phiếu tăng giá đã quá rõ ràng và gần như tất cả các nhà đầu tư đều chú ý đến nó.
  • Tín hiệu của đợt phục hồi yếu ớt: Sau phiên giao dịch với khối lượng lớn ở gần đỉnh, các phiên tăng giá tiếp theo thường có khối lượng thấp, mức tăng giá yếu ớt và chỉ tồn tại trong vài ngày. Hãy chốt lãi ở ngày tăng giá thứ 2 hoặc 3 của đợt phục hồi này.
  • Giảm giá từ đỉnh: Một cổ phiếu giảm giá 8% thì bạn cần đánh giá xem xu hướng tăng giá đã kết thúc hay đó chỉ là điều chỉnh bình thường. Bạn nên bán nếu mức giảm từ đỉnh 12% – 15%
  • Chỉ báo RS yếu dưới 70 nên bán.
  • Kẻ lang thang cô độc: hãy tiến hành chốt lãi nếu sức mạnh giá không có sự xác nhận từ các cổ phiếu quan trọng khác trong cùng ngành.

22C. Phá vỡ mức hỗ trợ mạnh.

Việc phá vỡ mức hỗ trợ mệnh khi đóng cửa tuần là dấu hiệu cho thấy bạn nên tiến hành chốt lãi.

  • Đường xu hướng tăng dài hạn bị phá vỡ: Hãy bán nếu cổ phiếu đã đóng cửa tuần dưới đường xu hướng tăng dài hạn hoặc phá vỡ một mức hỗ trợ mạnh với khối lượng lớn. Đường xu hướng tăng dài hạn là đường nối ít nhất 3 đáy thấp nhất trong ngày hoặc trong tuần được hình thành trong vài tháng. Đường xu hướng được vẽ trong thời gian quá ngắn không có giá trị
  • Mức giảm giá trong một ngày là lớn nhất: Nếu một cổ phiếu đã tăng giá kéo dài và bất ngờ có một ngày giảm giá mạnh nhất kể từ khi bắt đầu xu hướng tăng, hãy xem đây là dấu hiệu chốt lãi.
  • Tuần giảm điểm với khối lượng lớn nhất.
  • Đường trung bình di động 200 ngày đang xuống dốc.
  • Giá nằm dưới đường trung bình di động 10 tuần tương đương 50 ngày.

22D. Các phương pháp chốt lãi khác

  • Cắt tất cả các khoản lỗ ở mức 7 – 8% và chốt lãi tại mức 20 – 30%
  • Nếu bạn đang ở trong thị trường con gấu, hãy cắt tất cả các khoản margin
  • Để chốt lãi, các nhà đầu tư tổ chức thường phải tìm những thời điểm có nhiều người mua nhằm hấp thụ khối lượng cổ phiếu lớn của họ. Do đó các nhà đầu tư tổ chức thường chốt lãi khi giá tăng và xuất hiện nhiều tin tốt được công bố đại chúng.
  • Hãy bán khi mọi người hào hứng với thị trường cổ phiếu.
  • Bán khi tăng trưởng EPS của 2-3 quý giảm dần liên tiếp
  • Hãy thận trọng chốt lãi khi có những tin tức hoặc tin đồn xấu.
  • Luôn luôn học từ các sai lầm chốt lãi trong quá khứ.

23. Khi nào bạn nên kiên nhẫn nắm giữ cổ phiếu

Khi bạn mua các cổ phiếu tăng trưởng mà bạn có thể dự phóng được mục tiêu giá tiềm năng dựa trên việc ước tính lợi nhuận cho 1- 2 năm sắp tới và mức mở rộng của PE từ điểm phá vỡ của nền giá đầu tiên. Mục tiêu của bạn là mua cổ phiếu tốt nhất với tăng trưởng lợi nhuận cao nhất vào đúng thời điểm và kiên nhẫn nắm giữ cho đến khi bạn có thể chứng minh vị thế này là sai

Khi cổ phiếu tạo điểm phá vỡ thoát ra khỏi nền giá đầu tiên (sau khi đã có đợt tăng giá mạnh đầu tiên), xác suất 80% sẽ xảy ra hiện tượng kéo ngược về mức giá tương đương với tuần thứ hai đến tuần thứ sáu của nền giá. Tất nhiên, việc nắm giữ cổ phiếu trong tám tuần, trải qua đợt giảm giá đầu tiên và sau đó tăng lợi nhuận trở lại sẽ đem đến cho bạn một tấm đệm lợi nhuận kha khá. 

24. Một số lưu ý trong quản trị tiền của phương pháp đầu tư Canslim 

  • Mục tiêu của các nhà đầu tư thành công là kiếm được những khoản lãi lớn ở một hoặc hai cổ phiếu chứ không phải tích lũy hàng chục khoản lãi nhỏ
  • Quy mô dưới 1 tỷ nên có 3-4 cổ phiếu là đủ nhưng thực sự hiểu rõ nó.
  • Bạn nên tích lũy vị thế qua nhiều lần mua khác nhau. Đây là một dạng thú vị của đa dạng hóa đối với các cổ phiếu chiến thắng mà bạn đã mua. Trong thị trường tăng giá, một cách để quản lý danh mục theo hướng tập trung hơn là tiếp tục mua các cổ phiếu chiến thắng.
  • Bạn nắm giữ cổ phiếu dài hạn hay ngắn hạn không quan trọng. Mà điều quan trọng là bạn mua đúng cổ phiếu là những cổ phiếu tốt nhất ở thời điểm hợp lý nhất và sau đó bạn bán khi thị trường hoặc quy tắc chốt lãi của bạn yêu cầu.
  • Không nên thực hiện giao dịch trong ngày, vì bạn đang chiến đấu với những biến động giá nhỏ hàng ngày. Vốn khó nhận diện hơn so với xu hướng chính được hình thành trong dài hạn. Ngoài ra, lợi nhuận tiềm năng cũng không đủ lớn và hấp dẫn đủ để bù đắp phí giao dịch, cuối cùng bạn không thể tránh được khoản lỗ.
  • Thời điểm tốt nhất để sử dụng margin nói chung là trong một hoặc hai năm đầu tiên của thị trường tăng giá mới.
  • Đừng bao giờ đóng tiền Margin call: Nếu đã sai, hãy chấp nhận, bạn nên đặt tiền vào các khoản đầu tư sinh lời, không phải đổ thêm tiền cho sai lầm.
  • Một số góc nhìn về tài sản
    • Bán khống: Bạn phải giới hạn khoản tiền từ 10 – 15% tiền mặt đang có nếu tham gia bán khống. Bán khống là bạn bán cổ phiếu trước với hy vọng giá sẽ giảm thay vì tăng giá. Nếu giá giảm như bạn kỳ vọng, bạn có thể đóng vị thế lại và hưởng phần chênh lệch giữa giá bán khốc và giá giảm thực tế. Việc bán khống hiệu quả khi thực hiện trong thị trường con gấu. Không bán khống trong thị trường tăng giá. Quy tắc nữa về bán khống là đừng bao giờ bán khống ở cổ phiếu có số lượng cổ phiếu lưu hành nhỏ. Điều này dễ bị tạo lập thị trường ở cổ phiếu đó thao túng.
      • Hai mẫu hình tốt nhất để bán khống.
        • Vai đầu vai ở đỉnh: Vai phải trong mẫu hình này nên thấp hơn đôi chút so với vai trái. Thời điểm chính xác để bán khống là khi ba hoặc bốn lần hồi phục nhẹ ở vai phải đã kết thúc
        • Mẫu hình chiếc cố tay cầm hoặc các mẫu hình khác xuất hiện ở nền giá thứ ba hoặc thứ tư bị thất bại sau khi tạo điểm phá vỡ.
      • Đừng bao giờ bán không cổ phiếu đang chi trả cổ tức cao vì nếu cổ phiếu chi trả cổ tức trong khi bạn đang bán khống, bạn sẽ phải cổ tức cho người sở hữu cổ phiếu mà bạn đã vay để bán.
    • Hợp đồng quyền chọn là một công cụ đầu tư trong đó bạn có quyền để mua hoặc bán một cổ phiếu. Chỉ số thị trường hoặc một loại hàng hóa tại một mức giá nhất định trước một thời điểm được xác định trong tương lai (gọi là ngày đáo hạn hợp đồng quyền chọn). Không nên tham gia vì hợp đồng quyền chọn gia tăng thêm rủi ro cho nhà đầu tư chứ không tối ưu hóa rủi ro.
    • Cổ phiếu IPO: Số lượng cổ phiếu IPO chất lượng thường có tỷ lệ không cao. Mua cổ phiếu IPO thường có kèm theo thời gian nắm giữ, thường là không cho phép bán cho đến khi công ty tiến hành niêm yết. Đây là điều kiện nguy hiểm khi bạn muốn thoát khỏi nó. Nhiều thương vụ IPO cố tình định giá thấp so với giá trị thật do đó giá tăng vọt trong ngày giao dịch đầu tiên, nhưng chỉ sau 1 vài ngày giao dịch, cổ phiếu bị định giá quá cao và sụp đổ. (Tuy vậy, sẽ có siêu cổ phiếu ở nhóm này)
    • Trái phiếu chuyển đổi: Cho phép bạn chuyển đổi trái phiếu của mình sang thể loại đầu tư khác, thường là cổ phiếu phổ thông tại một mức giá xác định trước. Về mặt lý thuyết, trái phiếu chuyển đổi sẽ tăng giá với tốc độ tương đương cổ phiếu, nhưng sẽ giảm ít hơn trong đợt suy thoái. Tuy vậy, vấn đề lớn nhất của trái phiếu chuyển đổi chính là tính thanh khoản, chúng thường cạn kiệt thanh khoản trong các giai đoạn thị trường khó khăn.
    • Cổ phiếu thu nhập là loai cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao, đều đặn và là khoản thu nhập chịu thuế cho người sở hữu. Các cổ phiếu thu nhập thường tìm thấy ở các cổ phiếu có tính phòng thủ cao như ngành tiện ích công cộng. Tuy vậy, mua cổ phiếu vì ham cổ tức cao là một trong những sai lầm mà nhiều nhà đầu tư mắc phải. Những cổ phiếu thu nhập không nên mua tại mức lợi suất cổ tức cao nhất vì thường đó là cổ phiếu có yếu tố cơ bản kém và nhiều rủi ro.
    • Chứng quyền là công cụ đầu tư cho phép bạn mua một lượng cổ phiếu cụ thể tại một mức giá xác định. Nên tránh xa các loại chứng quyền có thị giá thấp. Đây là một lĩnh vực chuyên môn phức tạp.
    • Cổ phiếu là đối tượng cho việc sát nhập: Đây là những loại cổ phiếu có hành vi rất bất thường, không nên đầu tư
    • Cổ phiếu nước ngoài: Không cần thiết khi còn 1000 mã ở VN Index bạn chưa dùng.
    • Tránh xa cổ phiếu Penny và cổ phiếu thị giá thấp.
    • Hợp đồng tương lai: Liên quan đến việc mua hoặc bán một số lượng hàng hóa, công cụ tài chính, chỉ số chứng khoán tại một mức giá xác định vào một ngày cụ thể trong tương lai. Hầu hết các hợp đồng tương lai bao gồm các nhóm như ngũ cốc, kim loại quý, kim loại công nghiệp … Đây là công cụ phòng hộ trên lý thuyết của các quỹ phòng hộ lớn. Nhà đầu tư cá nhân không nêntham gia.
    • Vàng, bạc, kim cương: Biến động quá mạnh nhưng có quá ít công cụ bảo vệ cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Ngoài ra lợi nhuận gộp/ giá vốn của các hình thức đầu tư này rất đắt đỏ, và không có cổ tức.
    • Bất động sản: Có nhưng cẩn thận
      • Mua nơi đăng giảm giá, hoặc không tăng.
      • Mua tại mức giá quá cao khi thị trường sốt nóng
      • Đầu tư vượt quá khả năng tài chính.
      • Nguồn thu nhập của họ bất ngờ biến mất.
      • Nạn nhân của thiên tai, hoả hoạn lũ lụt.

25. Hai mốt sai lầm thường xuyên mắc phải trong phương pháp đầu tư Canslim. 

  • Ngoan cố giữ các khoản lỗ.
  • Mua cổ phiếu đang trong xu hướng giảm.
  • Bình quân giá xuống thay vì bình quân giá lên.
  • Không chịu học cách áp dụng đồ thị và e ngại mua cổ phiếu vừa thiết lập đỉnh cao mới sau khi xuất hiện điểm phá vỡ từ nền giá tốt.
  • Điểm Pivot không có hoặc lựa chọn sai, không biết tìm kiếm doanh nghiệp thành công.
  • Không có quy tắc để xác định khi nào sự điều chỉnh của thị trường chung là chỉ mới bắt đầu hoặc khi nào sự giảm giá của thị trường chung đã kết thúc và một xu hướng tăng giá mới được xác nhận.
  • Không tuân thủ quy tắc giao dịch
  • Tập trung quá nhiều vào việc lựa chọn cổ phiếu để mua, và một khi quyết định mua thì lại không biết trong trường hợp nào nên bán
  • Không hiểu được tầm quan trọng của việc mua các cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt, có sự bảo trợ của các nhà đầu tư tổ chức và tầm quan trọng của việc học cách sử dụng đồ thị nhằm cải thiện kỹ năng chọn cổ phiếu và định thời điểm giao dịch.
  • Thích mua số lượng lớn các cổ phiếu có thị giá thấp hơn là số lượng nhỏ cổ phiếu có thị giá cao.
  • Mua theo mách nước hoặc tin đồn thông báo chia tách cổ phiếu.
  • Chọn các cổ phiếu hạng 2 vì ham cổ tức cao và PE thấp
  • Muốn làm giàu nhanh chóng và dễ dàng
  • Chỉ mua những cổ phiếu lão làng mà bạn đã quen thuộc.
  • Không có khả năng nhận ra đâu là những thông tin và lời khuyên tốt để tuân theo.
  • Thường xuyên chốt lãi nhỏ trong khi kiên trì nắm giữ các khoản lỗ.
  • Lo lắng quá nhiều về thuế và phí hoa hồng môi giới.
  • Đầu cơ quá lớn vào thị trường quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai.
  • Thói quen sử dụng lệnh giới hạn và ít khi sử dụng lệnh thị trường
  • Không có định hướng khi cần đưa ra quyết định đầu tư
  • Không đánh giá cổ phiếu khách quan.

26.Chọn lĩnh vực và ngành tốt nhất thị trường.

40% chuyển độn giá cổ phiếu là do thị trường chung,

30% là do ngành và chỉ 30% là do nội tại của cổ phiếu đó.

Lĩnh vực là một ngành rộng bao gồm nhiều ngành nhỏ bên trong. Các ví dụ về ngành rộng như công nghiệp cơ bản là ngành có tính chu kỳ, hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng, vận tải, tài chính, công nghệ cao.

Ngành công nghiệp là sự phân chia ngành rộng thành các nhóm ngành nhỏ hơn, chi tiết hơn

Tiểu nhóm là sự phân của ngành.

  • Việc theo dõi các ngành vì cổ phiếu trong bất cứ lĩnh vực nào đều không hoạt động giống nhau. Vì thê,s bạn phải nhận ra nhóm ngành công nghiệp nào bên trong lĩnh vực hoặc ngành rộng đang hoạt động tốt nhất.
  • Quan sát các quỹ tương hỗ có thành tích tốt nhất là bạn có thể ác định được ngành nào đang được ưa thích

Chỉ một trong số tám cổ phiếu dẫn dắt ở thị trường tăng giá cũ tiếp tục

đóng vai trò cổ phiếu dẫn dắt của thị trường tăng giá mới.

  • Các ngành công nghiệp hiện tại và có nhiều triển vọng trong tương lai
    • Phần mềm máy tính trong y học
    • Internet và thương mại điện tử
    • Công nghệ Laser
    • Sản phẩm điện tử quốc phòng
    • Công nghệ viễn thông
    • Các hình thức mới trong lĩnh vực bán lẻ
    • Y học, thuốc, công nghệ di truyền và sinh học
    • Các dịch vụ đặc biệt
    • Giáo dục.
  • Nhận diện các nhóm ngành nổi lên với vai trò đãn dắt trong thị trường tăng giá mới bằng cách theo dõi sức mạnh giá bất thường của một hoặc hai cổ phiếu có sự tăng giá mạnh mẽ ở VN 30 hoặc nếu có 2 cổ phiếu cùng ngành tăng.
  • Quy tắc giao dịch là tránh mua bất cứ cổ phiếu nào trừ khi sức mạnh tăng giá và sự hấp dẫn của nó được xác nhận bởi ít nhất một hoặc hai cổ phiếu quan trọng trong ngành.
  • Đôi khi, sự phát triển mạnh mẽ trong 1 ngành công nghiệp có thể khiến các ngành công nghiệp liên quan được hưởng lợi từ hiệu ứng ăn theo.
  • Nếu cổ phiếu của một ngành nào đó tăng giá mạnh mẽ, thì cổ phiếu họ hàng (đầu vào) cũng được hưởng lợi.
  • Hầu hết các cơn sóng ngành xảy ra do sự thay đổi mạnh mẽ trong điều kiện kinh doanh của ngành
  • Các yếu tố tham khảo thêm về ngành:
    • Nhân khẩu học
    • Địa lý
    • Đặc tính tự nhiên mỗi ngành
  • Nếu sau một vài năm tăng giá, bạn có thể nhìn thấy những nhóm ngành như vàng, bạc, thuốc lá, thực phẩm, tạp hóa, thiết bị điện và các tiện ích công cộng tăng giá. Đó là dấu hiệu thị trường chung đạt đỉnh.

27. Tin đồn và phương pháp đầu tư Canslim. 

  • Ý kiến số đông hiếm khi đúng trên thị trường cổ phiếu.
  • Khi bạn nhìn thấy những biến động giá ấn tượng, hãy luôn kiểm tra đồ thị tuần để xem cổ phiếu này đang hình thành nền giá hay là đã tăng giá quá xe nền giá. Tức là tăng giá quá xa điểm Pivot. Nếu giá đã tăng kéo dài, hãy gạt bỏ ra khỏi tâm trí của bạn.
  • Đừng mua theo tin đồn và các mánh khóe.
  • Thận trọng với sự sai lệch quanh thời điểm kết thúc năm và đầu tháng giếng vì đây là thời điểm không rõ ràng.
  • Không nhìn vào tin đồn, hãy nhìn vào hành động giá, đó là thứ duy nhất bạn kiểm soát được.
  • “Mua khi có tin xấu xuất hiện” là điều mà một số nhà quản lý quỹ đầu tư “Lắm mưu nhiều kế” thường làm.

Vậy là, Trần Việt vừa chia sẻ một số điều kinh nghiệm từ quá trình học tập và thực tế. Tuy vậy, khi đầu tư thực tế đặc biệt là với một thị trường đầy rủi ro như chứng khoán thì bạn nên buôn có bạn, bán có phường để có thể gia tăng quá trình làm giàu của mình nhé.

Như đã nói ở trên, nếu bạn muốn thực sự nghiêm túc với chứng khoán, thì “Làm giàu từ chứng khoán” chắc chắn cần thiết nhé, mình gửi link sách cho bạn tham khảo: https://shorten.asia/qMuburjR

Phía dưới là thông tin liên hệ của mình trong các mảng mà chúng mình đang thực hiện, bạn có thể ký gửi sản phẩm bất động sản hoặc cùng chúng mình tìm các dự án đầu tư chất lượng.

Dưới đây là các thông tin liên hệ nếu trường hợp các bạn muốn hiểu rõ các dịch vụ nhé!

👉Tham gia Cộng đồng Yêu thương con cái và Quản lý tài chính gia đình và cá nhân hiệu quả: tại đây 

👉Đăng ký 30p tư vấn Hoạch định tài chính cùng chuyên gia: tại đây

Ngoài ra, bạn có thể xem các sản phẩm hiện tại chúng tôi đang support:

1. Bảo hiểm Ung thư –  Với mức đóng 5000 đồng/ ngày bảo vệ 750 triệu đồng  Tại đây

2. Bảo hiểm Bảo vệ thu nhập hàng tháng của người trụ cột trước mọi biến cố tại đây

Nếu bạn cần hiểu về các trường hợp loại trừ, không chi trả của bảo hiểm, bạn có thể xem Talkshow: tại đây

Một số bài báo có sự tham gia của mình:

1. Đừng để bảo hiểm trở thành gánh nặng

2. Sự nghiệp chuyển ngang sang Tư vấn tài chính cá nhân chuyên nghiệp

👉Kết nối với Chuyên gia Trần Việt để tư vấn, hoạch định tài chính và xây dựng giải pháp tài chính:

👉Hotline: 090.226.1286

👉Website: https://tranvietmb.com/

👉Facebook: https://www.facebook.com/tranviet.mbageas

👉Fanpage: https://www.facebook.com/tranviet.trustlife

👉Tiktok: https://www.tiktok.com/@tranviet.mb

 

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *